社保基金淘宝图揭秘化工等三行业22股受青睐

本报记者赵子强 任小雨

编者按：随着今年三季报披露进入高峰期，社保、QFII、保险、基金和券商的持仓动向逐步浮出水面，本报自今日起，推出三季报机构持仓解密系列，对三季报披露的各大机构最新持仓动向进行及时扫描发掘。

今日推出社保篇。数据显示，截至昨日，沪深两市共有645家公司披露了2012年三季报，其中，有107家公司前十大股东出现社保基金身影，社保基金由于其地位的特殊性，对政策及市场热点的前瞻性优势，一直受到市场的高度关注，本次社保基金增持个股集中的行业主要是医药生物（10）、电子（6）和化工（6）三类，本文特对上述行业和个股进行解读和分析，以飨读者。

医药生物三季度社保基金增持10股

数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于14只医药生物股的前十大流通股东中，累计持股数量为4541.75万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的2996.6万股上升51.56%；三季度末持股市值约9.52亿元，较二季度末增长3.11亿元，增幅48.48%。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有10只，占社保基金持股总数的71.43%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量最多的行业。

在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进6只医药生物股的前十大流通股东中，其中红日药业(300026,股吧)、三诺生物(300298,股吧)、天方药业(600253,股吧)、三精制药(600829,股吧)和迪安诊断(300244,股吧)等6只个股社保基金新进数量超百万股。

从增仓角度来看，三季度社保对九芝堂、和佳股份(300273,股吧)、利德曼(300289,股吧)和智飞生物(300122,股吧)等4只个股进行了加仓行动，增仓分别为259.97万股、159.70万股、126.41万股和62.67万股。

从市场表现来看，10月以来至今，这10只上市交易的医药生物股中，区间涨幅超过5%的股票有5只，分别为九芝堂（7.88%）、利德曼（7.86%）、迪安诊断（7.81%）、智飞生物（7.54%）和三诺生物（5.21%）。

中金公司主伙，行业基本面维持稳定向上趋势，三季报稳健预期对于四季度行情发展提供了坚实的基础。经历了三季度的调整巩固，板块前推12个月估值在24倍左右，尚处于合理区间，确定性增长支撑下，医药板块四季度看仍然具备估值切换空间。投资标的选择上，业绩是短期表现的支撑点，长期战略空间是提升估值的利器，在此基础之上，可以关注新产品获批等催化剂。稳健企业，天士力(600535,股吧)、华东医药(000963,股吧)、恒瑞医药(600276,股吧)、云南白药(000538,股吧)等是行业发展和估值标杆，具有良好的长期内在价值。成长型企业具有更好的阶段性表现空间，双鹭药业(002038,股吧)、康缘药业(600557,股吧)、新华医疗(600587,股吧)、康美药业(600518,股吧)、华海药业(600521,股吧)。低估值企业是四季度估值切换过程中的关注点，关注丽珠集团(000513,股吧)、华润三九(000999,股吧)、科伦药业(002422,股吧)、华润双鹤(600062,股吧)、上海医药(601607,股吧)、信立泰(002294,股吧)等具备经营变化因素的低估值公司。

化工三季度社保基金增持6股

数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于12只化工股的前十大流通股东中，累计持股数量为4720.91万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的4198.26万股上升12.45%，三季度末持股市值约6.72亿元。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有6只，占社保基金持股总数的50%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量第二的行业。

在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进3只化工股的前十大流通股东中，它们分别为时代新材(600458,股吧)、烟台万润(002643,股吧)和回天胶业(300041,股吧)。

从增仓角度来看，三季度社保对冠农股份(600251,股吧)、同德化工(002360,股吧)和兴发集团(600141,股吧)等3只个股进行了加仓行动，增仓分别为71.60万股、13.24万股和9.99万股。以冠农股份为例，前十大流通股东中，本期3家基金、2只社保组合和1只保险产品合计持仓2440万股；其中，社保110组合持仓574万股；上期持仓520万股的科瑞基金，本期退出；股东人数较上期略有减少，筹码有所集中。

从市场表现来看，10月以来至今，这4只上市交易的化工股中，有4只个股区间实现上涨，分别为烟台万润（9.08%）、时代新材（2.49%）、回天胶业（1.58%）和兴发集团（0.10%）。

申银万国认为，本周据申万化工监测的95种主要化工品价格中，价格环比上涨的品种占20%（上周为35%），持平占44%（上周为32%），下跌占36%（上周为33%），化工品的平均涨跌幅为-0.1%，上涨品种较上周有所减少。涨幅前五的商品分别为沈化丙烯酸乙酯（18.8%）、沈化丙烯酸丁酯（17.3%）、东南亚丙烯（3.9%）、原盐华东送到价（3.3%）、国际硝铵黑海FOB（3.1%）。维持前期自下而上推荐的烟台万华(600309,股吧)、久联发展(002037,股吧)、江南高纤(600527,股吧)、扬农化工(600486,股吧)。反弹推荐跌幅较大、市盈率和市净率较低（市盈率10倍-14倍，市净率1.2倍）的浙江龙盛(600352,股吧)、闰土股份(002440,股吧)，近期分散染料出货量仍较好，预计3、4季度业绩仍将环比增长。

电子三季度社保基金增持6股

数据统计显示，截至10月24日，社保基金三季度现身于9只电子股的前十大流通股东中，累计持股数量为3048.92万股，较二季度末社保基金持仓这些公司的2008.59万股上升51.79%，三季度末持股市值约4.92亿元。其中，社保基金三季度新进或增持的个股有6只，占社保基金持股总数的67%，成为申万（一级）行业中社保基金三季度新进或增持个股量第三的行业。

在社保基金三季度新进或增持的个股中，社保基金三季度新进5只电子股的前十大流通股东中，它们分别为歌尔声学(002241,股吧)、长盈精密(300115,股吧)、锦富新材(300128,股吧)、南大光电(300346,股吧)和东软载波(300183,股吧)。

比较典型的是长盈精密，前十大流通股股东中7家基金一家社保合计持有1615.14万股，较上期的1126.53万股上升488.61万股。其中，社保601组合为本期新进，期末持有166.01万股；股东人数较上期减少约5%，筹码集中度教高。

从市场表现来看，10月以来至今，这4只上市交易的电子股中，有4只个股区间实现上涨，分别为锦富新材（14.95%）、环旭电子(601231,股吧)（3.91%）、歌尔声学（2.17%）和东软载波（0.42%）。

中金公司认为，目前进入iPadmini的供应商为歌尔声学、环旭电子和安洁科技(002635,股吧)。对应的产品分别为扬声器模组、无线模组、结构件，单价分别为38元、32元、20元，份额分别为50%、40%、20%。此外，iPadmini将推动竞争对手金属件、500像素以上摄像头、LDS天线等零组件的使用，带来这些子行业的机会。

光大证券(601788,股吧)认为，iPadmini引领Q4平板盛宴，对供应链贡献主要在Q4，重点推荐锦富、环旭、水晶，关注安洁。供应链消息，苹果要求供应链年内备货1000万台，年内销量可能在800万台-1000万台。上游零组件环节7月启动备货，但随着发布时间一再推迟，iPadmini对供应链的业绩贡献将主要在四季度。重点推荐锦富新材、环旭电子、水晶光电(002273,股吧)，建议关注安洁科技。

(赵子强 任小雨)

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